A világ legnagyobb tapasztalattal bíró befektetője elképesztő mennyiségű készpénzt halmozott fel.

Iszonyat mennyiségű készpénzt halmozott fel a Berkshire Hathaway befektetési holding, sokak szerint az alapító, főtulajdonos Warren Buffett alig várja a részvénypiacok összeomlását és keresi az olcsó beszállókat.

Buffett április utolsó hetében a világ negyedik leggazdagabb emberének számított, saját vagyona 158 milliárd dollárt ért. Ez lényegében abból adódik össze, hogy az ő tulajdonában van az általa alapított Berkshire Hathaway vagyonkezelő befektetési holding 37,4 százaléka. A Berkshire 1965 óta kiemelten magas, 19,8 százalékos éves összesített növekedést (CAGR) ért el a részvénybefektetésein.

Nemrégiben napvilágot látott, hogy a Berkshire Hathaway elképesztő mennyiségű készpénzt, illetve azzal egyenértékű likviditású amerikai kincstárjegyet halmozott fel. A vállalat mérlegében 334 milliárd dollár készpénz szerepel, ami elegendő lenne ahhoz, hogy az S&P 500 indexben található cégek közül 476-ot teljes egészében felvásároljon, kivéve a legnagyobb piaci kapitalizációval rendelkező vállalatokat.

Ekkora mennyiségű készpénzhez természetesen azzal jutott, hogy hosszú időn keresztül csendesen, de tudatosan csökkentette a Berkshire részvények kitettségét a tőzsdén. Ennek következtében a Berkshire holding részesedése csökkent Buffett korábbi kedvenc vállalataiban, mint az Apple és a Bank of America. A tapasztalt befektetési guru tehát mostanra jelentős készpénzállománnyal rendelkezik, ami ismerős helyzetet idéz fel, hiszen 2020-ban is hasonló szituációval találkozott, amikor a piaci mélypontokat keresve várt, míg a Fed drasztikusan le nem csökkentette a kamatokat.

Elemzők véleménye szerint Buffett stratégiája sokféleképpen értelmezhető:

Lehetséges, hogy a tapasztalt szakértő valóban a részvénypiacok megroppanását jósolja, és izgatottan várja, hogy kedvező áron szerezzen be részvényeket, miközben mások a piaci pánik hatására eladásra kényszerülnek.

Persze az is előfordulhat, hogy egyszerűen óvatosságra utal a rekord mértékű készpénz felhalmozás: erre az lehet a magyarázat, hogy bizonyos szektorokban valóban fenntarthatatlanul magasnak tűnő értékeltségi mutatók alakultak ki.

Buffett kijelentette, hogy függetlenül attól, hányan érdeklődnek, nem fog véleményt nyilvánítani a piacokkal, a gazdasági helyzettel és különösen az újonnan bevezetett vámokkal kapcsolatban, egészen május 3-ig. Ekkor tartja a Berkshire Hathaway éves közgyűlését.

334 milliárd dollár átszámítva körülbelül 119 ezermilliárd forintot jelent, ami nagyságrendileg másfél szerese a tavalyi magyar bruttó hazai terméknek, vagyis a hazai államadósság kétszeresét teszi ki. Ha ezt az összeget egy vállalat piaci értékeként értelmeznénk, akkor a világ rangsorában a Home Depot után a 26. legértékesebb cégnek számítana.